新能源產業：與天斗其樂無窮 向自然要效益

　　2009年，理財周報曾提出中國新能源價值序列，具體如下:新能源汽車、鋰電池、節能環保、煤化工、核電、智能電網、風能、太陽能。

　　近5年來，這些新能源細分產業都經歷過或正在經歷或繁榮或衰退的階段，參差錯落，變化萬千。

　　位于價值序列之首的新能源汽車板塊，依舊是市場研究和關注的焦點。自2014年初，馬凱副總理、習近平主席相繼調研新能源汽車產業鏈，政策利好刺激不斷釋放，確定取消新能源汽車購置稅，出臺政府機關購車辦法，彰顯出國家對新能源汽車產業的強力支持。

　　對此，市場人士樂觀預期，該產業將迎來較長的繁盛時期。當然，目前的商業模式主要還是依靠政府買單。其未來走向，值得關注。

　　而在價值序列之末的光伏行業也是利好頻出。近期，國家能源局下發《關于進一步落實分布式光伏發電有關政策的通知》，并于7月8日就規范地面電站和推動分布式發電的更新政策征求意見完畢。

　　分析人士認為，分布式項目是未來行業發展趨勢。下半年起相關政策力度有望加碼，刺激分布式的投資熱情。

　　5年之后，中國新能源產業的版圖將會是什么模樣呢?江湖應已重新排定座次。

　　新能源汽車利好頻出

　　新能源汽車從未像今年這樣繁榮。

　　此前已有一些先兆顯現，包括：今年年初，馬凱副總理、習近平主席相繼調研新能源汽車產業鏈;6月份，習近平主席強調推進“能源革命”。

　　真正的利好于7月份頻頻傳來。

　　7月9日，國務院常務會議決定，自2014年9月1日至2017年底，對獲得許可在中國境內銷售(包括進口)的純電動以及符合條件的插電式(含增程式)混合動力、燃料電池三類新能源汽車，免征車輛購置稅。

　　政策支持力度還遠遠不止于此。

　　7月13日，國家機關事務管理局、財政部等五部委聯合公布了《政府機關及公共機構購買新能源汽車實施方案》(下稱“《方案》”)明確了政府機關和公共機構公務用車“新能源”的時間表和路線圖。《方案》要求，2014年至2016年，中央國家機關以及納入新能源汽車推廣應用城市的政府機關和公共機構，購買的新能源汽車占當年配備更新總量的比例不低于30%。其他城市，2014年配備比例不低于10%(京津冀、長三角、珠三角不低于15%);2015年不低于20%、2016年不低于30%，以后逐年提高。

　　分析人士表示，“新能源汽車是未來發展方向，可以看出本屆政府促進新能源汽車發展的決心和力度之大都堪稱空前，只要新能源汽車發展不甚理想，后續政策就可能繼續出臺，不用懷疑本屆政府的決心和執行力，由此，我們進一步全面看多新能源汽車板塊。”

　　事實上，國內新能源汽車的發展速度遠不如預期。統計數據顯示，今年上半年，我國新能源汽車銷量2.05萬輛，同比增長高達2.2倍。盡管如此，新能源汽車總體銷量規模仍然很小，約占上半年汽車總銷量不足0.2%。照此發展，到2015年實現累計50萬輛汽車新能源汽車的銷量目標則無法實現。

　　這個銷量目標的設定還要追溯到2012年。

　　2012年7月，工信部發布了《節能與新能源汽車產業發展規劃(2012-2020年)》提出，到2015年，純電動汽車和插電式混合動力汽車累計產銷量力爭達到50萬輛;到2020年，純電動汽車和插電式混合動力汽車生產能力達200萬輛、累計產銷量超過500萬輛，燃料電池汽車、車用氫能源產業與國際同步發展。

　　如今，隨著政策利好不斷釋放，新能源汽車產業熱潮再次被點燃。

　　多數分析人士對下半年及明年甚至更久之后的新能源汽車銷量前景比較樂觀，建議關注大洋電機、上汽集團、江淮汽車、宇通客車、均勝電子、國機汽車、信質電機、比亞迪、新宙邦、杉杉股份、萬馬股份等產業鏈相關標的。

　　最近一個月，包括比亞迪、海馬汽車、當升科技、眾和股份、科士達、萬馬股份等16家新能源汽車上市公司齊齊迎來了機構調研團。

　　初期商業模式：政府買單

　　當然，也有市場人士疑惑，事實上若干年前相關利好政策已在陸續推行，新能源汽車行業為何遲遲沒有出現爆發式增長?

　　如，2009年元月，科技部、財政部、發改委、工業和信息化部4部委共同啟動了十城千輛工程，其主要內容是，通過提供財政補貼，計劃用3年左右的時間，每年發展10個城市，每個城市推出1000輛新能源汽車開展示范運行，涉及這些大中城市的公交、出租、公務、市政等領域。計劃分三批，共有25個城市被列入十城千輛工程。

　　該計劃已于2012年底完成。

　　2013年7月，推廣新能源汽車的好消息再度傳來：國務院總理李克強主持召開國務院常務會議，會議提出政府公務用車、公交車要率先推廣使用新能源汽車，同步完善配套設施。這又給新能源汽車市場注入了一針強心劑。

　　然而，近年來國內新能源汽車發展還是不及預期。

　　對此，有分析人士指出，“之前的政策還不夠有力和具體，主要是政府仍寄望于個人消費市場的需求快速釋放，但從效果上來看，個人消費者并未能大力撬動新能源汽車行業。從新興產業發展規律看，初期一定是政府買單。”

　　今年政府先行的導向明顯加強——以公交車、出租車、公務車、環保車等為先發力量，此部分需求將成為市場的引爆點。

　　前述政府機關購車方案的出臺恰恰為強力催化劑。

　　該《方案》提出：政府機關及公共機構購買機動車輛應當優先選用新能源汽車，其中，用于機要通信、相對固定路線執法執勤、通勤等車輛配備更新時應當使用新能源汽車。鼓勵在環衛、郵政、旅游、公交等更多領域和更廣泛用途購買使用新能源汽車。

　　關于“政府機關及公共機構”的范圍也有明確規定，包括：全部或部分使用財政資金的國家機關、事業單位和團體組織。政府機關中以中央國家機關、省級政府機關為重點;其他公共機構中以教育、科技、文化、衛生、體育等系統為重點。

　　此外，技術和基礎設施難題也將由政府牽頭解決。

　　盡管《電動汽車科技發展十二五專項規劃》曾提出，到2015年底，我國計劃在20個以上示范城市和周邊區域建成一整套由40萬個充電樁、2000個充換電站構成的網絡化供電體系。

　　預計總投資在600億元以上。其中充電設備投資120億元。

　　北京市計劃在今年內建成1000個公用快充樁，上海計劃到明年底建成6000個交直流充電樁，據悉，目前公共充電設施不足、充電樁接口標準不統一和充電設施建設協調難度大仍然是制約新能源車發展的三大難題。

　　“不管充電、換電，總得要有基礎設施，沒有基礎設施怎么來用汽車呢。技術不成熟，成本高，那就只能政府買單。”分析人士指出。

　　本次政府機關購車方案則明確要求，充電接口與新能源汽車數量比例不低于1:1。這將使得充電設備行情的發展提速，充電樁建設的步伐將加快。

　　分布式光伏下半年搶裝開始

　　除了新能源汽車，光伏產業是新能源版圖中另一關注焦點。

　　根據國家能源局規劃，2014年裝機目標為14GW，其中6GW為地面電站，8GW為分布式項目。

　　而截至今年6月底，上半年的累計裝機量約為3GW，地面電站仍是投資熱點，而分布式項目的推進進度則較為緩慢。

　　針對過熱的地面電站投資過熱以及分布式項目遇到的各種困難，近期，國家能源局下發了《關于進一步落實分布式光伏發電有關政策的通知》，就規范地面電站和推動分布式發電的更新政策征求意見，據悉已于7月8日完畢。新政預計很快會正式下發，力度將加碼。

　　根據媒體調研，分布式光伏最終版政策，有望采取“二選一”的電價政策，部分分布式光伏項目可以采取當地的光伏電站標桿電價，而自發自用比例超過60%的分布式光伏項目可以選擇0.42元的度電補貼，依然鼓勵自發自用分布式光伏的發展。

　　這將改變此前0.42元度電補貼的單一政策。

　　在分析人士看來，“分布式光伏是未來行業發展趨勢，也是政策的傾向。這次政策調整具有較大突破，有望推動下半年分布式的投資熱情。”

　　據研報分析，投資具體是指推動重點項目建設(屋頂面積大、用電負荷高、電網供電價格高的工業園區和大型工商業企業，火車站等公共設施，超過一定規模的新建和改擴建建筑物)，擴大分布式光伏的范疇(部分利用廢棄土地、荒山荒坡、農業大棚、灘涂、魚塘、湖泊等土地資源建設的光伏發電項目)，提升收益情況(部分執行當地光伏電站標桿電價政策、地方補貼完善)，解決融資難問題(鼓勵銀行等金融機構對分布式項目實行優惠貸款利率并延長貸款年限，設立地方光伏發電投資公共擔保金和光伏產業投資基金，建立統借統還平臺)。

　　而隨著配套措施和項目的逐步落地，下半年起分布式項目有望出現安裝高峰，市場熱情有望逐步上升。

　　多數分析人士紛紛看好下半年分布式光伏啟動行情，建議關注具備分布式模式優勢的林洋電子和愛康科技，以及專注于技術制造的硅片龍頭隆基股份。