今年的投資領(lǐng)域中Deepseek與機(jī)器人相關(guān)基金分析

在今年的投資領(lǐng)域中，Deepseek與機(jī)器人熱點(diǎn)形成了強(qiáng)烈的共振效應(yīng)，這一現(xiàn)象在基金市場的表現(xiàn)尤為顯著。那些重倉布局于AI、機(jī)器人以及算力等熱門板塊的基金，在一季度展現(xiàn)出了極為出色的業(yè)績，成為了市場中的亮點(diǎn)。

在眾多表現(xiàn)優(yōu)異的基金中，鵬華碳中和主題基金和永贏先進(jìn)制造智選基金無疑是其中的佼佼者。鵬華碳中和主題基金憑借單季度高達(dá)60.26%的出色回報(bào)率，猶如一塊強(qiáng)大的磁石，吸引了大量資金的涌入；永贏先進(jìn)制造智選基金同樣不甘示弱，以52.32%的亮眼業(yè)績，在市場中掀起了一陣吸金熱潮。這種強(qiáng)大的吸金效應(yīng)直接反映在了基金規(guī)模上，到季末時(shí)，兩只基金的規(guī)模均成功突破100億元大關(guān)，彰顯出投資者對(duì)它們的高度認(rèn)可和信心。

除了這兩只備受矚目的基金外，平安先進(jìn)制造主題A基金在一季度的表現(xiàn)同樣令人驚嘆。該基金的規(guī)模增幅超過了26倍，實(shí)現(xiàn)了從迷你基到中等規(guī)模基金的華麗轉(zhuǎn)身。在一季度初，其規(guī)模僅為0.48億元，而到了季末，規(guī)模已達(dá)到13.21億元，成功邁進(jìn)10億元級(jí)別的行列，這一驚人的增長幅度充分展示了其在市場中的強(qiáng)大吸引力和投資價(jià)值。

深入探究這些基金的持倉情況可以發(fā)現(xiàn)，一季度鵬華碳中和主題基金和永贏先進(jìn)制造智選基金均進(jìn)行了大規(guī)模的調(diào)倉操作。鵬華碳中和主題基金的前十大重倉股中，新成員的數(shù)量達(dá)到了6只；永贏先進(jìn)制造智選基金的前十大重倉股中，新成員也有5只之多。經(jīng)過仔細(xì)對(duì)比，兩只基金共同重倉的個(gè)股有中大力德（002896.SZ）、震裕科技（300953.SZ）、兆威機(jī)電（003021.SZ）三只。

先看中大力德，該公司的主營業(yè)務(wù)聚焦于機(jī)器人的核心零部件，如減速器、減速電機(jī)等。在2024年的經(jīng)營中，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入9.76億元，雖然相較于去年同期下降了10.1%，但扣非凈利潤卻達(dá)到了0.58億元，同比增加了3.26%。值得一提的是，公司在一季度的股價(jià)表現(xiàn)極為搶眼，大漲126%，這一強(qiáng)勁的股價(jià)走勢反映出市場對(duì)其未來發(fā)展的樂觀預(yù)期。

震裕科技則是一家在人形機(jī)器人領(lǐng)域頗具影響力的“肢體”供應(yīng)商。其主要產(chǎn)品涵蓋了鋰電池精密結(jié)構(gòu)件、刀片電池、電機(jī)鐵芯以及模具等多個(gè)領(lǐng)域。在2024年，公司實(shí)現(xiàn)營收71.3億元，同比增長18.4%，展現(xiàn)出了良好的發(fā)展態(tài)勢；歸母凈利潤更是達(dá)到了2.5億元，同比大漲493.8%，這一驚人的增長速度凸顯了公司在行業(yè)中的競爭優(yōu)勢和盈利能力。

兆威機(jī)電主要從事微型傳動(dòng)系統(tǒng)的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。目前，該公司披露了擬發(fā)行H股并在港交所主板上市的計(jì)劃，這一舉措有望進(jìn)一步提升公司的市場影響力和融資能力。不過，目前公司尚未披露2024年報(bào)和今年一季度的營收數(shù)據(jù)。但從股價(jià)表現(xiàn)來看，兆威機(jī)電的股價(jià)從1月3日的70.05元一路飆升至最高峰的168.77元，漲幅達(dá)141%，這一強(qiáng)勁的股價(jià)走勢無疑吸引了眾多投資者的關(guān)注。

具體到鵬華碳中和主題基金的持倉變動(dòng)，其第一重倉股仍是雙林股份（300100.SZ），并且在一季度相比去年年末增持了792.17萬股。此外，該基金還在一季度大幅增持了多只股票，如增持五洲新春（603667.SH）1130.42萬股、漢威科技（300007.SZ）1075.04萬股、中堅(jiān)科技（002779.SZ）353.44萬股以及兆威機(jī)電（003021.SZ）233.93萬股，顯示出對(duì)這些股票未來發(fā)展前景的堅(jiān)定信心。

永贏先進(jìn)制造智選基金在一季度也積極調(diào)整持倉，增持了多只具有潛力的股票。其中，增持北特科技（603009.SH）1100.33萬股，浙江榮泰（603119.SH）1277.16萬股，藍(lán)黛科技（002765.SZ）1871.93萬股以及偉創(chuàng)電氣（688698.SH）569.37萬股，通過這些調(diào)倉操作，進(jìn)一步優(yōu)化了基金的投資組合，以適應(yīng)市場的變化和發(fā)展趨勢。

隨著這些基金在一季度的出色表現(xiàn)，目前多只一季度的績優(yōu)基金均采取了限購制度，以合理控制基金規(guī)模，保護(hù)現(xiàn)有投資者的利益。例如，中歐智能制造混合基金規(guī)定單日單賬戶申購上限為10萬元；永贏先進(jìn)制造智選基金和鵬華碳中和主題基金的單日單賬戶申購上限均為100萬元。

進(jìn)入二季度，市場行情重回震蕩格局，此前在機(jī)器人板塊中漲幅一騎絕塵的相關(guān)基金未來的走勢引發(fā)了市場的廣泛關(guān)注。界面新聞?dòng)浾呓?jīng)過詳細(xì)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，基金經(jīng)理們對(duì)于機(jī)器人板塊未來的發(fā)展觀點(diǎn)已經(jīng)出現(xiàn)了明顯的分歧。

鵬華碳中和主題基金經(jīng)理閆思倩在一季報(bào)中深入分析了機(jī)器人產(chǎn)業(yè)的發(fā)展前景。她認(rèn)為，2025年將成為具身智能發(fā)展元年，隨著中國制造與AI技術(shù)的快速蓬勃發(fā)展，具身智能在未來幾年將為各制造業(yè)行業(yè)帶來革命性的變化，有望大幅提升生產(chǎn)效率，同時(shí)大幅降低制造成本。然而，她也清醒地指出，目前具身智能產(chǎn)業(yè)仍處于從0到1的起步階段，雖然發(fā)展空間巨大，但未來還有很長的路要走，需要不斷克服技術(shù)研發(fā)、市場推廣等多方面的挑戰(zhàn)。

展望二季度，永贏先進(jìn)制造智選基金經(jīng)理張璐對(duì)人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展持樂觀態(tài)度。他認(rèn)為，人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈依然保持著快速發(fā)展的態(tài)勢，行業(yè)日新月異，不斷涌現(xiàn)出新的技術(shù)和創(chuàng)新模式。機(jī)器人板塊在二季度會(huì)持續(xù)保持活躍，但隨著量產(chǎn)的逐步落地，市場競爭將日益激烈，個(gè)股可能會(huì)面臨去偽存真的過程，分化現(xiàn)象可能加劇，波動(dòng)也會(huì)有所增加。張璐進(jìn)一步解釋說：“人形機(jī)器人相較于其他行業(yè)壁壘較高，它涉及多學(xué)科的深度融合、軟硬件的協(xié)同合作，因此對(duì)入局的資金、技術(shù)以及資源整合能力都有相對(duì)較高的要求。而且從產(chǎn)業(yè)鏈的角度來看，從上游的原材料和核心零部件供應(yīng)，到中游的機(jī)器人本體制造和系統(tǒng)集成，再到下游的終端應(yīng)用，整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈長且復(fù)雜。”他還強(qiáng)調(diào)，機(jī)器人行業(yè)可能是未來不可多得的，如同當(dāng)年消費(fèi)電子中蘋果產(chǎn)業(yè)鏈、特斯拉電動(dòng)車產(chǎn)業(yè)鏈一樣的現(xiàn)象級(jí)的長坡厚雪大賽道，蘊(yùn)含著巨大的投資機(jī)會(huì)。

“人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)在未來數(shù)年乃至十年間，無疑將成為極具成長性的黃金賽道，蘊(yùn)藏著巨大的發(fā)展?jié)摿屯顿Y機(jī)遇。”平安先進(jìn)制造主題基金經(jīng)理張蔭先在季報(bào)中表達(dá)了對(duì)機(jī)器人產(chǎn)業(yè)的堅(jiān)定看好。他認(rèn)為，人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)的發(fā)展軌跡將對(duì)標(biāo)智能手機(jī)與電動(dòng)汽車，而且其持續(xù)周期會(huì)更長，賽道容量也更為龐大，將為投資者帶來長期穩(wěn)定的回報(bào)。

然而，中歐行業(yè)成長基金經(jīng)理王培則對(duì)當(dāng)前市場的潛在風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了提示。他指出，一季度整體處于傳統(tǒng)淡季，在春節(jié)前后，DeepSeek橫空出世，這一事件使得市場對(duì)中國科技行業(yè)的信心出現(xiàn)了較大的轉(zhuǎn)折，進(jìn)而導(dǎo)致二級(jí)市場在科技板塊的主導(dǎo)下出現(xiàn)了非常大的主題性行情。這種行情的變化可能會(huì)對(duì)市場的穩(wěn)定性產(chǎn)生一定的影響，投資者需要保持警惕。

值得注意的是，永贏先進(jìn)制造智選一季報(bào)特別對(duì)投資者進(jìn)行了風(fēng)險(xiǎn)提示。永贏智選系列作為聚焦新質(zhì)生產(chǎn)力的工具型產(chǎn)品系列，由于其高成長性的特點(diǎn)，決定了必然會(huì)伴隨較大的市場波動(dòng)。對(duì)于該產(chǎn)品來說，面對(duì)人形機(jī)器人這樣一個(gè)具有長期向好邏輯的板塊，單純地追高或在市場波動(dòng)時(shí)恐慌離場都不是最優(yōu)的投資策略。投資者在初次接觸相關(guān)行業(yè)時(shí)，不妨將其納入關(guān)注列表，深入了解和研究該行業(yè)及工具型產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)收益特征，基于真正看好時(shí)再做出投資決策，而不要僅僅因?yàn)闊岫雀呔透L(fēng)購買。若看好板塊未來發(fā)展，可以考慮采用定投方式與行業(yè)共同成長，通過定期定額投資來熨平短期波動(dòng)，力爭享受行業(yè)長期發(fā)展的紅利。同時(shí)，也希望大家能夠適當(dāng)分散投資，從更理性、更長期的角度做好資產(chǎn)配置，不要把資金全部押注到單一產(chǎn)品，以降低投資風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的穩(wěn)健增值。