量價齊跌，第一季原廠Enterprise SSD營收環比下跌近5成

據TrendForce集邦咨詢研究顯示，淡季效應與高通脹導致北美Server ODM及中國等市場采購動能下滑，供應商Enterprise SSD第一季庫存不降反升，并沒有因為減產而有效改善，故采取降價求售以擴大出貨量，整體使Enterprise SSD面臨量價齊跌，第一季原廠Enterprise SSD營收環比下跌47.3%，達19.98億美元。而Server ODM訂單經過第一季庫存去化，第二季采購需求將小幅上升，各家供應商營收有望回到成長態勢。

第一季鎧俠（Kioxia）上升至第三名，Enterprise SSD營收約2.96億美元，環比下跌39.7%。TrendForce集邦咨詢表示，長遠來看，鎧俠是否能夠與西部數據（WDC）完成合并案，將影響未來Enterprise SSD產品研發規劃。如果雙方有進一步整合的機會，西部數據將更加專注Client SSD的開發，而鎧俠則可以全力投入增強企業客戶的驗證，有助于擴大Enterprise SSD出貨量并實現成長。

三星（Samsung）自2022年第四季起便以價格戰擴大市占率，但2023年客戶的服務器出貨目標大幅修正，導致第一季Enterprise SSD訂單需求萎縮，又以北美地區需求下修的最明顯，第一季Enterprise SSD營收為8.01億美元，環比下跌55.0%。因北美客戶仍在持續調整庫存，第二季營收可能持續下滑，預期下半年才有機會回升。

值得一提的是，由于三星早已推出128層PCIe 5.0產品，在最初新平臺出貨及AI服務器的搭載都主要以三星為主，三星持續擁有技術優勢。同時，未來Arm架構的服務器平臺滲透率上升，再加上AI服務器需求看漲，對于三星而言，優化各項產品研發以滿足上述各種新興平臺的傳輸速度將是保持市場領先的關鍵。

SK集團（SK hynix & Solidigm）受整體市場疲弱影響，第一季Enterprise SSD營收達4.58億美元，環比下跌36.4%。隨著中國市場整體庫存去化和總采購容量的逐步恢復，需求將逐漸回升，SK集團第二季Enterprise SSD營收成長率及市占率有機會優于平均值。

至于西部數據，受訂單下修及價格戰夾擊，Enterprise SSD出貨空間受限，第一季Enterprise SSD營收為2.25億美元，環比下跌逾5成。由于西部數據目前Enterprise SSD研發進度尚無法跟上競爭對手，加上今年NAND Flash的獲利大幅下滑，故決定減少資本投資，此將使西部數據的Enterprise SSD面臨更大的競爭壓力。由于西部數據北美主要客戶逐漸轉向自家制造，除非能夠迅速擴大PCIe驗證客戶的范圍，否則Enterprise SSD營收成長速度將逐漸放緩。

美光部分，由于第一季Server ODM需求下修，營收僅2.18億美元，環比下跌29.2%。盡管美光是第一家推出176層PCIe 4.0產品的供應商，但由于驗證進度不如預期且市場需求疲軟，新產品的出貨量受到延遲。TrendForce集邦咨詢認為，由于外界形勢變化，美光后續須擴大客戶合作，其中以北美客戶的驗證進度尤為重要，將會是決定營收表現的關鍵市場。