京東方/華星光電/惠科等國內面板廠商崛起 國產偏光片迎最好發展時機

　　明基材

　　大陸面板新產能持續開出，造成偏光片供應吃緊。有大陸客戶登門找上明基材，希望可以簽供貨合約、包下產能，確保供貨。

　　自2018年以來，明基材三條偏光片產線持續滿載，目前兩岸一線、二線廠商，幾乎都為其客戶，大陸客戶占比已逾三成。明基材2018年營收重返成長軌道，營收達127.64億元，相比前一年成長14.66%。今年1月營收11.84億元新臺幣，月增5.05%，年增11.96%，為2016年12月來最高。

　　偏光片大廠明基材料董事長陳建志表示，目前可撓顯示器是以OLED技術為主，偏光片是重要的零組件，而且扮演關鍵角色。公司是跟工研院技術合作，預計2019年就可達到量產能力，實際出貨狀況就要看客戶認證及拉貨進度而定。據悉，明基材柔性偏光片已打入大陸品牌大廠供應鏈，相關新品可能在2019年第二季上市。

　　此外，陳建志認為2019年營運展望很難預測，因為對面板業來說，面板產能大增、面板業還是會辛苦。但是偏光片的擴產速度跟不上面板擴產的速度，因此偏光片供需還是緊俏的，只是政經情勢變化是否會對終端消費變化產生影響，這要觀察，所以2019年很難預測。

　　至于偏光片的供需，由于偏光片現在只剩下合理的利潤，但是要投入又需要大量資金和技術人力，因此已經沒有廠商愿意再大幅投資擴充偏光片產能。明基材2019年會以現有產能盡量去滿足客戶的需求，即使產能利用率是緊俏的，也沒有擴產計劃。現在總共有3條線，整體產出面積已經超越當初還有南科廠時期的產出。

　　在新事業布局方面，明基才醫療產品營收去年成長30%，2019年擴大在東南亞和臺灣市場的耕耘，預期成長更優于去年。

　　誠美材

　　過去幾年，偏光片產業營運辛苦，降價壓力大，誠美材連續兩年虧損。不過誠美材看好大陸新廠擴充帶動的零組件需求攀升，與浙江錦江集團攜手，在大陸投資新廠。誠美材董事長何昭陽表示，偏光片新增產能有限，但是大陸面板新產能大量開出，偏光片供需轉趨吃緊。

　　昆山奇材目前有一條幅寬1.5米的生產線，2016年第2季量產，受惠大陸新產能開出，接單已超過產能，營運狀況持續改善。第二條2.5米新線預定2019年第4季量產，隨經濟規模提升，昆山廠可望獲利。西安新廠在2017年初動土，第一期預計規劃一條2.5米及一條1.5米生產線，以達最佳生產利用率配置。建廠及量產規劃預計2年完成，搶占65吋以上的超大尺寸電視面板市場。

　　受惠于偏光片價格回穩，而且供貨吃緊、出貨暢旺。誠美材2018年營收近128億元新臺幣，為近四年最佳。

　　美材董事長何昭陽指出，目前偏光板訂單仍旺盛，產能利用率可望維持高檔水位，其中又以電視應用成長性較高。

　　何昭陽進一步說明，誠美材昆山廠的2.5米超寬幅新產線，也預計將自2019年第四季開始進行試產，此將有助于未來進一步搶攻大尺寸電視市場，估計電視應用偏光片的銷售比重在2019年還會持續增加。

　　整體而言，何昭陽認為，大陸面板廠尤其是像8.6代、10.5代持續擴產還在進行，因此大尺寸偏光板市場需求也會持續成長，特別是以大尺寸產品的需求會成長最多。

　　為了應對產業發展趨勢，誠美材接下來也將持續優化臺灣現有4條線、以及昆山廠1條線等等1.5幅寬產線既有設備，以符合市場需求。

　　誠美材近年拓展大陸市場，已陸續打進京東方、天馬等陸廠供應鏈，去年虧損收斂;中國面板廠產能續開出，誠美材今年業績可望受惠。然而，誠美材經營權之爭尚未平息，董事長何昭陽雖保住位置，但日前總經理陳俊雄闖進公司，雙方爆發沖突，前景烏云未開。

　　LG化學

　　2018年1月17日，黃埔區、廣州開發區與株式會社LG化學簽訂投資合作協議，后者擬投資約3億美元，在廣州科學城建設大型制造工廠，生產大尺寸偏光片及封裝材料等產品，預計2019年建成投產，達產產值約20億元。這是廣州首個大型偏光片生產項目，將助力廣州打造“世界級平板顯示基地”，并輻射帶動華南地區平板顯示產業。LG化學是韓國LG集團的核心組成企業，也是全球最大的大尺寸偏光片企業。

　　LG化學本次在華南地區布局首個偏光片項目，選址臨近創維等黃埔區、廣州開發區重點平板顯示企業，充分貼近終端市場，不僅可以近距離服務本地客戶，還填補了廣州在大型偏光片生產制造項目的空白，為珠三角的平板顯示產業安上重要一環。

　　據了解，LG化學是韓國LG集團的核心組成企業，也是全球最大的大尺寸偏光片企業，偏光片則是液晶面板三大關鍵原材料之一，隨著國內大規模、高密集建設的面板新產線陸續開建，大尺寸偏光片成長空間巨大。