鋰電增長引擴能加劇 2018鋰電市場何去何從？

　　進入年底，鋰電行業景氣度高漲，鋰電池概念股多次逆勢走強，最近三個交易日以來，鋰電池板塊中有4只個股累計漲幅超過10%。催發行業景氣度高漲的主要原因是下游新能源汽車銷量上升，帶動鋰電市場需求增長。

　　年末鋰電迎來爆發

　　11月份新能源汽車產銷分別是12.2萬輛和11.9萬輛，環比分別增長32.8%和30.5%，同比分別增長70.1%和83%。可以看出，11月份新能源車市場增長仍較為強勁，市場基本面利好鋰電，鋰電行情持續增長。

　　Ofweek行業研究中心分析師根據新能源乘用車的小型化趨勢，到12月底，預計鋰電需求為32Gwh，同比增長12.5%。經過前幾個月的調整后，在年底借助新能源汽車的春風，鋰電迎來爆發。

　　行業龍頭企業擴能加劇

　　臨近年關，面對鋰電行業景氣度的高漲，鋰電企業都在忙著做擴張產能計劃。

　　如比亞迪、CATL等龍頭企業的爭相擴能，而鵬輝能源、國軒高科、猛獅科技、多氟多也不甘示弱，緊跟其后展開擴能布局。

　　截止今年年底，比亞迪青海10GWh工廠已經投建，預計2018年產能將達26GWh。鵬輝能源投資58億元實施10Gwh鋰離子動力電池項目和5Gwh鋰離子動力電池PACK項目。國軒高科募資36億元用于新一代動力鋰電池產業化項目、年產20萬套電動汽車動力總成控制系統建設項目。猛獅科技計劃總投資不低于30億元建設年產5GWh鋰電池及電池研究中心項目。多氟多募集資金總額不超過16.97億元全部投資于“年產10,000噸動力鋰電池高端新型添加劑項目”和“30萬套/年新能源汽車動力總成及配套項目”。

　　此外，新綸科技、贛鋒鋰業、格林美、天齊鋰業、天賜材料等企業也紛紛擴張產能并加大新技術投入。

　　新綸科技的“鋰電池電芯用高性能封裝材料項目” 預計2018年一季度末將轉入試生產，將打破國外壟斷，填補國內產業鏈空白。贛鋒鋰業擬設立全資子公司浙江鋒鋰，以自有資金不超過2.5億元投資建設第一代固態鋰電池研發中試生產線。天齊鋰業將投資15億元在遂寧市安居區化工產業園區新建2萬噸碳酸鋰工廠。天賜材料投資設立全資子公司安徽天賜高新材料有限公司，啟動年產20萬噸電解液項目;格林美募資不超過29.5億元加碼三元材料再生與新能源汽車電池包環節。

　　2018年鋰電市場何去何從?

　　在鋰電龍頭企業紛紛擴能的情況下，2018年鋰電市場將產生什么變化?行業政策對市場會產生什么影響呢?

　　龍頭企業的產能擴張，再加上類似冠城大通、小康股份等公司轉型新能源，進入動力鋰電池業務領域，布局新能源產業鏈。將會推動鋰電產能的暴增。

　　而根據OFweek行業研究中心分析師預測，到2018年，鋰電裝機量將達60GWh。

　　產能的暴增帶來的是行業競爭的加劇，而新能源汽車需求的鋰電增量不大且未來銷量不明的情形下，行業或將面臨洗牌。

　　此外，雖然目前已有第11批新能源車推薦目錄、第14批免征購置稅新能源車車型目錄和五部委重拳推的“儲能”指導性意見等行業政策陸續發布，但市場對明年補貼政策調整情況以及2018年一季度鋰電池材料訂單情況等不明確。從市場的角度來看，政策對鋰電池市場的擾動也在加劇。

　　小結

　　從長遠角度來看，國家政策鼓勵新能源車行業發展方向不變，2020年產銷量200萬輛的目標有望實現。同時，根據預測，2020年鋰電裝機量將達96GWh，增量較大，未來新能源車產業鏈仍然有很大的成長空間，鋰電也會有很好的發展前景。小編預測，在未來幾年或將會有部分跟不上發展要求的鋰電企業被淘汰出局。一方面，從目前鋰電池需求來看，在2018年至2019年期間，隨著新能源汽車小型化趨勢深入，鋰電的裝機量增長不大，龍頭企業擴能加劇會壓縮小企業或新進企業的生存空間，而上游原材料的價格持續上升，因此，承擔不住產業鏈風險的企業將面臨退出。另一方面，國家政策對鋰電的能量密度等要求越來越高，而且傳統的鋰電即將觸及天花板，新型鋰電的研究迫在眉睫，因此，沒有足夠的研發能力以及應對政策變化的轉型能力的企業將被市場逐漸淘汰。鋰電市場引發的“淘金熱”不乏投機者，大浪淘沙始見金，歷史經驗告訴我們，只有真正承擔得起風險的企業才能真正享受到鋰電市場“蛋糕”的美味。