艱難量產 液晶面板產業鏈需要加速突破

　　2個月，近六千萬元偏光片銷售收入

　　上述數字是由深紡織A(000045.SZ)旗下子公司盛波光電創造的，也意味著盛波光電偏光片一期項目已實現量產，成為名副其實的大陸最大偏光片生產廠家。

　　“去年，盛波光電已經成為華星光電、京東方、深超光電、龍騰光電、中華映管的合格供應商，并已經開始批量供貨。”3月26日，盛波光電市場部負責人對《新產業》透露，由于盛波光電的4號線和5號線均已實現量產，預計偏光片2013年的銷售收入將超過深紡織2012年全年收入總和。“華星光電將是最大的客戶，可能會貢獻出大約50%的收入。”

　　“國內偏光片需求的8成，都需要進口。”Displaysearch平板顯示器分析師吳榮兵對《新產業》表示，除了上游原材料產業外，國內的液晶產業鏈已經相對完善，尤其是液晶面板產業發展迅猛，上游原材料的進口替代空間很大，“誰能率先突破，誰就有優勢。”

　　群智咨詢研究總監李亞琴也指出，國內液晶面板廠商正面臨成本控制的壓力和更多客戶的開發需求，都在增加對國產上游材料如偏光片、背光源、液晶材料等的采購量。

　　正基于此，盡管公布了虧損8099萬元的2012年財報，深紡織A的股價也從年前的6.29元低點，逐步回升至4月9日的7.7元，上漲了22%。

　　艱難量產

　　其實，盛波光電成功量產也并非一帆風順。

　　2012年7月24日，盛波光電龍華廠區一樓生產線發生火災事故，雖未造成人員傷亡，但龍華廠區被暫時停產，虧損了313萬元。

　　深紡織2012年財報顯示，2012年深紡織收入8.46億元，虧損8099萬元。其中，盛波光電收入2.65億元，虧損9491萬元。

　　財報還顯示，盛波光電偏光片一期項目4號線于12月實現量產，平均良率達到85%;5號線也于12月底正式量產。而深超光電、華星光電等客戶已向盛波光電批量下單。

　　深紡織的公告顯示，2012年1月1日到11月2日，盛波光電向華星光電出售偏光片累計僅為580萬元。而到一個半月后的12月17日，該關聯交易便增加了3040萬元達到3620萬元。隨后，深紡織再次公告，2012年雙方實際產生的銷售為6530萬元。

　　按照以上數據推算，盛波光電僅對華星光電一個客戶一個月的偏光片的出貨量就達到6000萬元。

　　如果華星光電在2013年經營沒有什么意外的話，將給盛波光電帶來7.2億元的收入。這還沒有算上已簽合作協議的京東方。

　　“從去年下半年開始，整個液晶面板行業出現回暖，尤其是大尺寸面板價格出現了上漲趨勢，去年幾乎所有面板廠商的情況都有好轉，隨著京東方和華星光電投片量的增加，預計2013年中大尺寸液晶面板的自給率能達30%到40%。”

　　李亞琴認為，在政策、市場、成本等多重因素的驅動下，2013年國內液晶面板的國產化進程將更加快速。隨著京東方和華星光電8.5代線投片量的增加，國產液晶電視面板自給率有望達到30%到40%。同時，龍飛光電的昆山8.5代線、三星的蘇州8.5代線和LGDisplay的廣州8.5代線均在建設當中，另外京東方的合肥鑫晟8.5代線也將建成量產，未來幾年內國內液晶面板產能將持續增長，國產液晶電視面板的自給率將逐步提升。

　　TCL集團的財報顯示，由于去年9月開始受到行業回暖和國內節能惠民財政補貼政策的刺激，華星光電的32英寸面板開始供不應求，實現經營性盈利。項目提前滿產，全年銷售液晶面板超過1000萬片，銷售總額達到72.68億元，凈利潤3.18億元。

　　基于此，3月25日，深紡織再次定向增發募資金14.71億元，全部用于增資盛波光電建設年產能1280萬平方米的偏光片二期項目。

　　價格優勢

　　來自京東方的消息顯示，隨著北京8.5代線的滿產運營，京東方液晶面板月出貨量已躍居全球第五，規模化優勢逐步顯現。而原材料國產化、本地化配套策略也取得了階段性成果，成本也進一步下降。

　　君凌科技公司銷售工程師謝建軍對《新產業》透露，以偏光片材料為例，去年5月份的時候，從日本進口的小尺寸偏光片每公斤不到20美元，但是今年的價格已經漲到每公斤40元美元。

　　因此，國產的偏光片一直處于供不應求的狀態，在價格上也比進口偏光片每公斤便宜5美元。

　　該市場人士還表示，深紡樂凱的原大股東樂凱集團也已經實現了TN-LCD的TAC膜國產化，目前正在研發TFT用TAC膜和PET膜。如果研發成功，盛波光電的生產偏光片所用的原材料成本有望得到降低。

　　盛波光電市場部相關負責人，由于有了一期項目的經驗積累，二期項目公司會更加注意成本控制、增加訂單和人員的培訓。同時，公司還將從設備方面不斷改進設計，提升產品良率和性能，以更好地滿足面板廠商的需求。

　　“偏光片二期項目建成達產后，年產值將達26.81億元，年均凈利潤達2.05億元。”上述有關負責人說。

　　Displaysearch的數據統計，2012年國內液晶面板廠商對于偏光片的需求量為2209萬平方米。未來隨著高世代液晶面板生產線的逐步投產，2013年和2014年需求分別達到3186萬平方米和4345萬平方米，同比增速分別達到44.23%和36.38%。

　　李亞琴表示，從日本、韓國和中國臺灣地區多年發展液晶面板產業的經驗來看，隨著液晶面板廠家的逐漸壯大發展，玻璃基板、彩色濾光片、偏光片、驅動IC等上游產業也隨之得到了蓬勃的發展。