三大運營商3G三分天下：中移動是LTE投資主體

　　日前，中國移動、中國聯通和中國電信都公布了截至今年11月末的運營數據，合計2.2億3G用戶的背后盡顯三分天下之勢。

　　業內人士預計，中國聯通和中國電信的3G用戶增長勢頭有望維持，但與此同時也有可能因為中國移動TD-LTE的推動縮短3G優勢的時間。隨著4G發牌時間的迫近，三大運營商的LTE投資將呈現逐漸增大的趨勢。

　　聯通小幅領先

　　截至11月30日，三家電信運營商合計3G用戶達到2.2億。中國移動、中國電信和中國聯通11月新增3G用戶數分別達到311.7萬戶、311萬戶和325.7萬戶，合計約948.4萬戶。

　　其中，中國聯通和中國電信繼續保持向上的增勢，分別環比增長1.6%、2.9%，中國移動則環比下滑16.1%。

　　東方證券分析師周軍表示，從歷史經驗來看，年末的兩個月是當年用戶發展的沖刺階段。預計iPhone 5的開售有望挽留高端用戶，與年末效應疊加，12月中國聯通3G凈增用戶數能夠延續年末旺季效應的趨勢。

　　申銀萬國方面也指出，盡管中國聯通11月3G凈增用戶數低于原本預期的330萬，但仍較上月的320萬有所提升。3G數據包推行以及iPhone 5開售將有效提升未來數月3G用戶增長。

　　從全國3G用戶格局看，中國移動、中國聯通、中國電信分別以8242.9萬戶、7332.4萬戶、6585萬戶占據3G用戶市場的37.2%、33%、29.8%，改變了2G時代中國移動霸主地位，三分天下基本明確。

　　“受益于3G業務收入占比高，2013年有望達到40%，聯通業績有望進入放量增長階段。”中信證券分析師陳劍認為。

　　3G用戶爭奪趨白熱化

　　在2011年末3G用戶滲透率13%的基礎上，市場普遍預期2012年滲透率將提升7-8%，到2013年3G用戶將步入爆發期，滲透率將突破30%。

　　在這一過程中，兩個因素將導致用戶爭奪更加白熱化。一是移動用戶接近飽和，新增用戶越來越少，存量用戶爭奪將更加激烈。興業證券分析師李明杰指出，相比較高端市場，中低端用戶號碼黏性弱，更容易換號，且這一級別用戶規模接近10億，1%的份額就接近1000萬戶，三大運營商競爭的關鍵時期將到來。

　　二是中國移動積極推動TD-LTE。這對于中國電信和中國聯通而言，將是眼下最大的風險，因為TD-LTE發展進程加快或將縮短中國聯通和中國電信發揮3G優勢的時間窗口。

　　作為國際兩大通用4G(第四代移動通信技術)標準之一的TD-LTE，可實現即攝即傳、移動視頻點播等業務。例如在杭州地鐵上下載一部800M的電影只需要兩分多鐘。由此可見，中國移動發力，中國聯通和中國電信原本在3G方面的優勢會相應逐步弱化。

　　中國移動將是LTE投資主體

　　來自中國互聯網絡中心近期發布的《中國手機網民上網行為研究報告》顯示，網民對網絡的感知評價依舊較低，網絡相關因素仍是影響手機網民上網的主導因素。

　　用戶對于網速的需求，倒逼著電信運營商在網絡建設上加速跑。2013年行業投資結構將有較明顯變化，整體上無線投資增長優于有線，無線投資中LTE增長優于3G，3G優于2G。

　　“參考2009年3G發牌后各大運營商的建設速度，再根據目前3G的競爭格局，中國移動顯然將是未來兩年LTE的投資主體，而中國電信、中國聯通在4G發牌后才會進行規模建設。”華泰證券分析師康志毅指出，預計隨著4G發牌時間的迫近，三大運營商的LTE投資將呈現逐漸增大的趨勢，2014、2015年將會是LTE的建設高峰期。

　　據悉，中國移動TD-LTE基站計劃2013年建成20萬個，覆蓋100個城市，2014年建成35萬個，完成基本覆蓋。興業證券研究預計，20萬個中有將近半數來自升級，實際新建基站規模在10萬個左右，預計投資規模接近200億。