LED投資告別“爭上游”

　　瑞豐光電的訂單增長并非國內封裝領域個案，近日，萬潤科技(002654.SZ)董事長李志江透露，公司已經預訂了近一億元的封裝設備，以應對后續市場的新增需求。

　　業內人士指出，LED市場瞬息萬變，自去年三季度開始，直到今年2月下旬行業整體情況還很糟糕。但進入3月份，封裝行業開始明顯回暖。業內對于LED封裝行業的未來走勢也正趨于樂觀，預計行業下半年的表現將優于上半年。

　　GLII統計數據顯示，今年一季度國內LED封裝規劃投資額占比達到29%。而在2011年，全年國內封裝規劃投資額為189.99億，僅占比10%。

　　照明投資依舊火熱

　　受制于去年中上游產能過剩的影響，今年下游投資溫度升高，部分資金由中上游轉移到下游照明應用領域。高工LED產業研究所(GLII)統計數據顯示，今年一季度國內涉及應用領域的投資項目個數占到全部投資項目總數的64%，規劃投資額達69億，占總規劃投資額的49%。而在LED應用項目中，92%的項目涉及照明。

　　產業鏈投資結構調整的背后，其實也是基于業界對國家出臺相關LED照明補貼政策的預期。

　　2月28日，國家發改委等多部委時隔一年，再次啟動新一輪的財政補貼推廣LED照明產品招標。業內人士認為，雖然目前還無法明確本次推廣計劃的補貼金額，但在節能減排的大背景下，無疑將拉開LED照明補貼政策出臺的序幕。同時，LED照明能否納入高效照明財政補貼政策也受到了市場強烈關注。

　　事實上，在LED企業批量IPO、產業投資過熱、產能過剩的背景下，政府的這一補貼政策的出臺也為2012年的LED產業注入催化劑。

　　同時，2011年10月1日相關部門公布的我國白熾燈禁止淘汰時程規劃表將從2012年10月1日開始。因此在此期間，LED相關標準的制定將有望加速，LED相關產品的推廣和示范政策可能將陸續推出。

　　據悉，受惠于歐洲部分國家對高瓦特數白熾燈的開始實施禁售的政策影響，歐洲傳統照明廠商現在正在積極開發LED燈具，并與當地的建筑師、設計師及全球經銷商建立密切關系，承接歐洲區域的照明工程。

　　相關市場機構預測，2011年歐洲LED照明市場已經突破20.8億美金以上。同時，未來幾年因為有2012年歐盟對白熾燈泡全面禁止販售的政策，市場成長速度可望大幅攀升，業界預估歐洲LED照明至2015年將會達到100億美金的水準，2011-2015年間的年復合成長率預估約38%，將是繼日本市場后，LED照明下一個快速成長的成熟市場。

　　而在國內市場，今年傳統照明企業也紛紛開始了轉型之路。對于傳統照明企業，憑借自身渠道優勢，通過與LED中上游企業合作，直接切入到LED照明領域。今年1月，雷士照明與瑞豐光電在惠州成立合資公司，研發高端LED照明模組。3月，上海亞明出資人民幣3000萬元，與中國臺灣大友國際光電、晶元光電合資，在江蘇昆山成立LED 照明產品制造公司。

　　龔偉斌表示，傳統照明企業與LED企業合作，可以降低生產成本，推動LED照明產品普及。隨著LED照明散熱、光效等問題逐漸得到解決，傳統照明企業以及跨領域巨頭企業將矛頭瞄準LED，將LED照明作為另一個利潤增長點。

　　從幾家LED照明應用類上市公司2011年度業績報告來看，2011年收獲頗豐。

　　其中，勤上光電近幾年LED照明業務出現明顯增長。2011年度公司實現營業總收入7.69億元，較上年同期增長39.30%;實現營業利潤1.26億元，較上年同期增長30.40%;實現歸屬于上市公司股東的凈利潤1.25億元，較上年同期增長53. 68%。公司預計2012年一季度歸屬于上市公司股東的凈利潤為盈利2106萬元-2268萬元，比上年同期增長30%-40%。

　　德豪潤達發布的2011年財報數據顯示，公司實現營業收入30.7億元，比上年上升18.12%;實現營業利潤1.46億元，比上年大幅增長2633.23%;歸屬于上市公司股東的凈利潤3.9億元，較上年大幅增長100.44%。

　　數據顯示，公司LED 業務報告期內實現營業收入9.1億元，比上年同期大幅上升151.06%，綜合毛利率達到了38.40%，比上年上升8.82 個百分點。財報稱，上升的主要原因是毛利率較高的LED 應用產品特別是LED路燈產品報告期內大幅度增長。

　　一方面是政府示范工程和補貼政策的推動，而隨著價格的降低，普通照明的需求將更大，今年LED下游應用投資將更加火熱。

　　同時，今年國內LED照明渠道投資將明顯加速。今年伊始，包括雷士照明、歐普照明、三雄極光等在內的數家傳統照明企業紛紛召開LED照明經銷商大會，加緊對代理商的LED業務滲透。德豪潤達、勤上光電、實益達、萬潤科技等新興LED照明企業也正在全國范圍內布局LED照明品牌專賣店。

　　德豪潤達LED事業部總經理丁龍表示，隨著LED照明光效、散熱等問題的解決，價格的下降，LED照明發展進入了一個全面布局銷售渠道的階段。而對于國內數量龐大的終端代理商而言，不僅要看LED照明產品性價比，營銷、供貨、周期、推廣等等也是他們看中企業的核心競爭力。

　　據GLII數據顯示，今年國內白光LED照明價格將下降30%，而目前LED照明的市場滲透率還不足5%，到2015年預計將上升到15%