芯片庫存問題嚴峻，專家：市場似乎暫停了

兩年多前，半導體行業專家警告稱芯片庫存調整即將來臨。事實證明，他們是對的。

在過去兩個或更多個季度的財報電話會議上，芯片高管們一再提到這種“修正”。他們有時會使用不同的術語，也許是為了避免“修正”一詞的負面含義，但重要的是他們的貨架上有大量芯片庫存等待出售。過剩庫存也可能在他們的客戶（通常是原始設備制造商）的貨架上，但即便如此，這也意味著他們不會銷售產品，因為對 PC、智能手機以及不太常見的數據中心服務器的需求下降。

根據許多芯片制造商的 3 月季度業績，汽車芯片一直在銷售，這是一個明顯的例外。具有諷刺意味的是，對于一些芯片節點，仍然存在短缺。

早在 2021 年，預測者就注意到，隨著大流行以及在家工作和學習，將需要更多的 PC，尤其是云服務器芯片，以支持互聯網訪問。而且，當然，當這些訂單得到履行時，通常采用just in time的方法，當在家工作模式得到緩解時，這個模式就會被顛覆。隨著需求下降，芯片制造商的庫存中有大量芯片，然后又變得過多。

所以今天的修正是真實的，而且已經拖得太久了。傳說中的庫存修正是否得到糾正？近日，fierceelectronics咨詢了一位業內專家。

“沒有，”專家著重地回答道。Rand Technology 全球解決方案和采購主管 Jennifer Strawn 應該知道這一點。她和她的團隊不斷聽到來自不同國家的公司在努力解決組件和供應鏈問題。Rand 也為他們提供資源來幫助（比如在另一個國家或從另一個供應商那里尋找所需的零件，或者為另一家公司的過剩庫存尋找客戶），但一些全球供應鏈庫存糾正問題違背了可糾正性（如果這只是一個詞）。

GlobalFoundries 首席執行官 Tom Caulfield 在 5 月 8 日的財報電話會議上告訴投資者，過剩的半導體庫存“下降速度比預期的要慢”，庫存與需求的再平衡至少會持續到第二季度，這表明這種擔憂很普遍。更重要的是，他預計“恢復到更正常的庫存和需求水平……很可能要到 2023 年下半年。”

Rand看到多個行業的公司都在觀望，等待增加資本支出，因為當前的增長周期非常不確定。“每個人都暫停了，”Strawn 說。庫存調整是部分（有時，主要）原因，是的，但地緣政治氣候不穩定，甚至令人恐懼，利率高企，經濟衰退擔憂迫在眉睫。

“公司現在不能花更多的錢，而且很難消耗 [庫存]。我們認為，到 23 年底，我們將開始看到其中的大部分被吸收，但出于經濟原因，”她說。

汽車行業在 2021 年因所需芯片短缺而受到打擊，現在面臨電動汽車規劃的復雜性。汽車業高管不知道支持其電動汽車的充電基礎設施何時會足夠先進以保證全面生產電動汽車。“基礎設施能否在 2030 年準備就緒？這是非常不確定的，所以汽車仍然必須投資汽油車型，哪些車型和多少？”

相反，汽車芯片制造商正在尋找能力來支持舊汽油車型所需的芯片，以及為新型電動汽車和充電基礎設施供應芯片。“沒有一位客戶表示我們認為我們沒有問題，”Strawn 說。她將 Texas instruments、NXP、ST Microelectronics 和 Infinion 包括在該組中。

一個相關的產能問題已經出現，因為一些芯片制造商專注于先進芯片，而汽車或醫療行業的一些制造商仍然依賴更大、在晶圓上占據更多空間的舊芯片。

“對舊技術的需求仍然存在，汽車和醫療等行業無法轉移或重新設計到更小的晶圓 [或芯片]。他們說新設計還不是經過驗證的芯片，重新設計的成本很高，”Strawn 說。用更小的 MCU 取代 MOSFET 的趨勢就是一個例子：四個 MCU 可以在晶圓上生產，占用與單個 MOSFET 相同的空間。顯然，芯片制造商發現 MCU 效率更高，收入潛力更大。

雖然汽車和醫療等行業可能難以為他們的設計平衡合適的芯片，但生成 AI 應用程序工程師和云提供商面臨著一個潛在的更大挑戰，他們將需要訪問功能強大的 GPU 來進行 AI 訓練和推理。

“毫無疑問，Nvidia 是 GPU 的領導者，但他們的生產速度不足以支持AI 需求，”Strawn 說。“需求是前所未有的。我們還沒有一次看到如此多技術的進步……它不可能像你想要的那樣快發生。”

由于 GPU 面臨這樣的需求，人工智能芯片肯定會出現短缺，“我們會發現自己回到了 2021 年，”她說。在經濟和地緣政治混亂以及未糾正的庫存調整的背景下，Strawn 仍然對穩健的全球供應鏈持樂觀態度，至少在中期是這樣，但在短期內并非如此，（誰知道長期呢。)

“如果一家公司有意愿堅持到 2024 年，我們將開始看到重大變化，”她說。