鋰電鋁箔供不應求 又逢鈉電池即將起量 供需矛盾或持續存在鋰電池

過去兩個月以來，多支鋁箔概念股的股價均有不同程度上漲。

9月17日，在中國汽車新材料應用高峰論壇上，華北鋁業有限公司總經理高景忠稱，寧德時代自去年開始和公司在談未來幾年的供貨協議，公司被要求一個月做3000噸鋁箔，但產能目前還供不上，規劃到2025年要一年供15.6萬噸，屆時寧德總需求在45萬噸。

目前，電池級鋁箔被用作鋰電池的正極集流體。寧德時代近期擴產動作頻頻，綜合多家券商研報，其2025年規劃產能就在500-600GWh，資料顯示，1GWh鋰電池用鋁箔在600-800噸左右，按此標準測算，僅寧德時代一家鋰電池供應商，就將消耗30-48萬噸鋁箔。

而鈉離子電池對鋁箔的需求量更大。目前，鋰離子電池的正極集流體用鋁箔，負極集流體用銅箔，由于鈉離子不會與鋁形成合金，鈉離子電池正負極集流體均可使用更便宜的鋁箔。

據媒體9月16日報道，寧德時代董事長助理孟祥峰透露，明年寧德時代將有一條鈉離子電池產線投入生產。

按照央視的整理，國內外已有近三十家企業對鈉離子電池技術進行了布局，產業化后將形成千億級的市場。

不僅如此，在頂層設計和政策層面，國家發改委、工信部等部門表示，將采取一系列措施促進鋰離子電池、鈉離子電池等新興電池的健康有序發展。9月16日，科技部副部長相里斌表示，科技部將把發展動力電池作為科技支持主攻方向，支持全固態動力電池研發等科研項目。

過去兩個月以來，多支鋁箔概念股的股價均有不同程度上漲。7月份至今日A股收盤，明泰鋁業、華峰鋁業、海星股份、鼎盛新材均漲超50%（見下圖，四舍五入取整）。

不過，電池級鋁箔具備投產周期久、技術（設備）壁壘高、新品迭代快、認證周期長等特性，國內鋁行業龍頭公司的電池級鋁箔產能也非常少。

上海有色金屬學會鋁箔專家委員會委員劉小東此前表示，包裝鋁箔、空調鋁箔等轉產電池箔難度較大，且目前鋁箔是一個賣方市場，新增產能有限，未來3年供需緊張，保守估計鋁箔價格還有10%~20%的上升空間。鋁箔供應商萬順新材也在半年報中表示，我國現有鋁箔產品品種方面存在結構不合理、中低檔產能過剩、高質量產品不足的現象。

國內公司中，萬順新材的在建項目重點聚焦電池正極鋁箔、軟包電池鋁箔及電池鋁箔坯料。其中，在建年產7.2萬噸高精度電子鋁箔生產項目，全部建成后將形成15.5萬噸鋁箔產能；投資新建的年產13萬噸高精鋁板帶項目，建成后將新增8萬噸鋰電池正極用鋁箔坯料、5萬噸雙零鋁箔坯料板卷的產能。

鼎盛新材的電池鋁箔產能正快速擴張，其8000噸動力電池涂炭鋁箔項目和3.6萬噸電池項目建成投產，募投項目5萬噸預計于2022年建成投產（4萬噸電池光箔生產線和年產1萬噸電池涂層箔生產線）。

南山鋁業是寧德時代（CATL）動力電池鋁箔（正極集流體）的重要供貨商，已實現批量供應12μm厚度電池箔，正在研發10-9μm產品。

華峰鋁業在近期接受機構調研時表示，重慶項目的2.5萬噸新能源電池材料產線，主要的產品是附加值較高的汽車電池正極箔料以及鋁塑膜，目前，鋁塑膜正在逐漸上量，電池正極箔材料目前還在驗證和小批量試產中。