中國財團33億美元購入飛利浦照明八成股權

　　[此次交易價值約33億美元，折合人民幣約205億元，此次交易還包括飛利浦公司轉移600余項有關LED生產與汽車照明的專利]

　　3月31日下午2點，伍伸俊終于長舒了一口氣，身在阿姆斯特丹的他，此時剛從一場激烈的并購廝殺中掙脫出來。

　　“結果很讓人滿意。”在電話會議的連線成功后，他向《第一財經日報》記者等媒體表示，自己現在心情不錯。

　　伍伸俊目前是金沙江創業投資基金(下稱“金沙江創投”)聯合創始人兼董事總經理。當日，由他任董事長的金沙江GOScaleCapital(金沙江創投與橡樹投資伙伴聯合組成的基金)牽頭、亞太資源開發投資有限公司(下稱“亞太資源”)和南昌工業控股集團有限公司(下稱“南昌工業控股”)等財團支持下的并購基金，宣布成功收購荷蘭皇家飛利浦公司旗下LED照明業務(Lumileds)80.1%的股份，飛利浦公司將保留剩余19.9%的股份。

　　本報記者掌握的信息是，此次交易價值約33億美元，折合人民幣約205億元，交易預計將于2015年第三季度獲得監管部門批準等交易條件后完成。收購完成后，伍伸俊將出任Lumileds的臨時總裁。“競標競爭非常激烈，前前后后談了6個多月。”

　　此次交易還包括飛利浦公司轉移600余項有關LED生產與汽車照明的專利至Lumileds。

　　擊敗多個國際大財團

　　據悉，此次收購過程中，中方曾遇到了強勁對手，對方個個是國外巨大財團。“它們的錢富可敵國，對它們來說幾十億美元的(競標)小菜一碟。”

　　伍伸俊告訴本報記者，競爭是激烈而漫長的，焦點很多時候不在價格方面，因為彼此給出的價格差不多，而“飛利浦是專業的國際化公司，有嚴謹的程序，我們經過多輪競標，每一輪淘汰一次，最后到去年12月底，我們代表國內財團才成為最后競標的唯一競標方”。

　　伍伸俊認為，競標成功主要是“飛利浦能夠看到、認同其他財團拿不出來的資源，以及對產能整合的能力，包括對這個行業專注發展的強烈的愿望”。

　　資料顯示，飛利浦Lumileds目前包括LED與汽車照明事業部，是全球領先的照明設備制造商，產品包括照明組件，通用照明、汽車照明和移動電子設備照明。2014年，Lumileds的銷售額近20億美元，稅前利潤率達到兩位數。

　　“對Lumileds的收購的確是一個成功的案例。”伍伸俊向本報記者表示，GOScaleCapital將通過投資建設全球運營中心、關注快速增長的照明與汽車行業來為Lumileds拓展全球市場。Lumileds在LED芯片、LED手機閃光燈以及汽車照明等方面擁有世界領先的技術，也有寶馬、大眾、奧迪等穩定客戶群做基礎。

　　據了解，交易后，新公司仍將保留原名Lumileds，飛利浦仍將是Lumileds的重要客戶并將繼續保持與Lumileds在研發與供應上的合作關系。

　　參與該項交易的投資機構包括：亞太資源、南昌工業控股以及金沙江創投等中資、外資財團。其中，GOScaleCapital團隊之前已投資了包括波士頓電池(BostonPower)、新大洋機電集團、晶能光電有限公司和晶和照明有限公司等。

　　鄭建明的又一次資本游戲?

　　巧合的是，在3月23日晚間，順風清潔能源(01165.HK)曾對外宣布，該公司就收購晶能光電集團(下稱“晶能光電”)51%股權的交易，與其股東LatticePowerCorporation訂立《諒解備忘錄》，并提議收購的代價全部由公司發行及配發新股的方式支付。另據路透社報道，晶能光電3月中旬曾為飛利浦LED照明業務(Lumileds)出價。

　　值得關注的是，目前順風清潔能源的幕后正是神秘資本大鱷鄭建明。此人曾耗資30億元主導了2013年并購無錫尚德一役，此次又投資了晶能光電。

　　不過，最終將飛利浦Lumileds攬入懷中的收購方中，并未看見晶能光電的身影，而伍伸俊則一再向參加電話會議的媒體強調，此次收購是直接由金沙江GOScaleCapital牽頭的，但“沒有產業整合的能力，包括晶能光電所帶來的一些戰略資源，這次籌更多的價錢也拿不下這個標的”。

　　實際上，一位接近金沙江創投的人士告訴本報記者，鄭建明對亞太資源出資份額很大，同時，2012年年底才組建起來并進入光伏行業的順風清潔能源也是鄭建明麾下的產業，上周還曾公告收購晶能光電51%股權。此外，金沙江創投與鄭建明方是緊密的合作伙伴。

　　外界還認為，鄭建明的順風清潔能源在收購晶能光電之后，他再借力收購飛利浦LED照明業務，將對中國的LED行業產生影響。據悉，LED的核心專利技術長期被飛利浦、歐司朗、日亞化學、豐田合成、科銳五大國際巨頭所掌握。而此次收購的飛利浦Lumileds正是專利最多、技術實力最雄厚的，這讓并購多了層意義，即開辟一條中國LED企業打破國外專利壟斷的新路。