電子：LED臺(tái)廠淡季業(yè)績(jī)見好預(yù)示高景氣

　　隨著白熾燈使用的進(jìn)一步限制和LED照明產(chǎn)品價(jià)格的下降，LED照明迎來了迅速發(fā)展的機(jī)遇，綜合各大廠商和調(diào)研機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)，預(yù)計(jì)LED照明的出貨規(guī)模將超過100%的增長(zhǎng)，相關(guān)公司也有望獲得超預(yù)期收益。

　　中國臺(tái)灣地區(qū)的LED企業(yè)營收，歷來是LED行業(yè)景氣度的指標(biāo)，雖然12月為傳統(tǒng)意義上的淡季，但是LED產(chǎn)業(yè)鏈中芯片營收12月份同比增長(zhǎng)59%，封裝整體營收53%，億光、隆達(dá)、晶電等主流大公司的營收更是出現(xiàn)了喜人的態(tài)勢(shì)。

　　LED照明產(chǎn)品特性突出，從近期的技術(shù)發(fā)展態(tài)勢(shì)來看，光源光效已經(jīng)可以達(dá)到200lm/w以上。同時(shí)，市場(chǎng)終端照明產(chǎn)品的售價(jià)已經(jīng)持續(xù)下降，歐司朗、科銳等公司的產(chǎn)品均已經(jīng)降低至10美元附近，而同一品牌的節(jié)能燈價(jià)格約為5美元，考慮到使用壽命的極大差別，LED燈具實(shí)際使用成本比普通節(jié)能燈更加便宜。

　　首先受益的是具有渠道優(yōu)勢(shì)的下游燈具廠商，例如陽光照明和德豪潤達(dá)。其次是LED芯片和封裝兩個(gè)環(huán)節(jié)，伴隨著需求規(guī)模的增長(zhǎng)，產(chǎn)能利用率已經(jīng)快速提升，LED原材料價(jià)格亦受到了一定提振，例如南大光電的MO源和科恒股份的稀土發(fā)光材料等。