好消息：預計我國首輪LED補貼招標六月底公布

　　科技部發布《半導體照明科技發展“十二五”專項規劃(征求意見稿)》，提出到2015年：LED照明產業規模達到5000億元，LED照明產品占通用照明的30%;重點培育20-30家龍頭企業，建成20個國家級產業基地和50個“十城萬盞”試點示范城市。

　　同時，規劃還指出十二五80%芯片國有化，光效提升，成本降至1/5。以目前LED芯片占燈具成本近60%測算，光芯片降價就能帶動燈具成本下降近50%;加上封裝技術的提升和高效低成本驅動電路的普及，燈具成本可降至現在的30-40%，使取代40W白熾燈的LED燈泡售價落至20-30元左右，路燈降幅略小，但也能降到千元左右的主流價格，對LED加速滲透有益。另外，燈具、驅動技術、檢測設備等全國性標準的制定，以及EMC模式的普及，也將為十二五期間LED照明打開市場起到促進作用。

　　首輪LED補貼招標近期將出結果，今年可能不下于5次

　　3月20日在北京的招投標，是我們在上篇報告中提到的80億補貼的首輪，但金額不是很大，約200萬盞室內筒燈、射燈，幾萬盞路燈，金額僅在2億元左右。因而各公司把它當作打品牌的工具，給予了很低的報價，對于公司業績沒有顯著貢獻。110家參與投標的企業中，同類型產品報價可相差十倍以上，其中以傳統照明的企業報價較低，招標結果將于近期分批公布，時間點應該在6月底前，今年招投標可能不下于5次。

　　分析認為，首輪招標補貼的象征意義更大，而且此次招標要求較高(要求同時有強制性認證和節能認證等限制條件)，以針對性地對十來家企業進行補貼，后續這種重點補貼和扶持的方式將更加明顯，對具有核心競爭力、自主品牌的企業有益。與A股有關的企業中，勤上、陽光、雷士(瑞豐有與雷士合作的LED封裝產線)等有望得標。

　　政策刺激，LED景氣將進一步提升

　　盡管上游計劃產能較大，但經過去年下半年以來的寒潮，不少擴產計劃已經遲滯甚至取消，并且從政策層面看，龍頭企業將重點受扶持，使行業集中度進一步提升。外圍市場上，日本今年全面停止核電，存在大量LED需求，臺灣則計劃三年內全部替換成LED路燈，有助于消化外圍產能。

　　今年一季度末開始，LED行業景氣有所回升，背光、照明需求大量涌現，使得訂單能見度回到兩個月左右，開工率環比較大提升，龍頭公司甚至接近滿載，分析認為，隨著十二五專項規劃的出臺和財政補貼持續進行，LED景氣將進一步上行。