近年來我國鋼材市場的變化及未來預測

回顧03-05年走勢
　　
　　回顧近年來的鋼材走勢，我們經歷了近年來的價格高速飛漲所帶來的喜悅，同時也經歷了價格巨幅下跌所帶來的巨烈震痛。
　　
　　從03年5月至年底，以板材和建材產品為例漲幅有就1000-1400元/噸，其他產品也相應的有較大漲幅；在進入04年后價格有所回落，然后04年5月價格再次回升，到05年3月份時，以我重慶鋼市為例：ф16-25mm螺紋鋼的市場價格高達4150元/噸，12-25mm中厚板的市場價格達5100元/噸，而3.0*1250*C的熱卷價格也高達5350元/噸。在此期間，我國鋼材行業的鋼廠和各級經銷商們也是經歷了一次資本增長的飛越。
　　
　　然而在進入05年3月份后，受國內宏觀政策的調控影響我國各類鋼材產品相繼大幅度回落，表現尤為突出的是我們的板材產品，到05年年底12-25mm中厚板的市場價格僅為3000元/噸，而3.0*1250*C的熱卷價格也跌至3150元/噸，下跌幅度達2000元/噸之巨；而建筑鋼材和型材的跌幅也不小，僅05年3月下旬至4月下旬這一個月就由4150元/噸的市場價格跌至3300元/噸左右，而截止同年年底市場價格也僅為3100元/噸左右，跌幅也達1000元/噸。經過2005年的市場劇烈震蕩，貿易商和鋼廠都感受到了很大的壓力。
　　
　　06年現狀分析
　　
　　好在從06年的開盤以來，各規格品種的鋼材價格指數都有所回升。3月份，國內鋼材市場繼續延續2月份的景氣指數，價格有所回升，表現突出的仍然是板材產品，冷軋薄板產品從年初至今的回升幅度達1000元/噸以上，熱軋薄板產品漲幅相對要小一些，但漲幅也有500-600元/噸，而中厚板方面的也有較為明顯的回升，到目前為止中厚板的漲幅也有700-800元/噸之巨；當然建筑鋼材也不例外，只是回升幅度小于板材。目前我國線材和螺紋鋼的價格累計升幅為50元/噸左右，并且，部分地區價格還在繼續攀升，3月8日，12mm螺紋鋼廣東地區市場價格為3310元/噸左右，重慶達到3400元/噸，在全國范圍內居最高價位。
　　
　　本輪價格的上漲受兩個方面的影響
　　
　　一是需求有所增長。在2月底、3月初，隨著民工大都回城，經過節日前后停工的大批建筑工程全面恢復施工。而在開工之前，許多工地都沒有備料，出現集中采購建筑鋼材的現象，使市場需求明顯上升，有些大型建材經銷商一天的出貨量在數千噸。
　　
　　二是受鋼廠上調出廠價格的推動。由于鋼材價格持續下跌，嚴重壓縮了鋼鐵企業的利潤空間，許多線材價格已跌至成本以下，鐵礦石價格的再度大幅上漲直接成為了目前我國鋼材成品的市場價格上漲的主導因素。隨著原材料價格的上漲，鋼廠因生產成本上升，為減輕成本壓力，國內大多數鋼廠都在宣布提高鋼鐵產品出廠價格，意圖把漲價壓力轉移到下一個消費環節。前一階段國內市場冷熱板整體價格偏低，像華南、華北地區的熱軋卷板只有每噸只2880元左右，低于一些鋼廠的生產成本。2月23日，定鋼二季度鋼材價格和銷售政策出臺，這次價格調整主要集中在板材產品價格上調，本輪價格調整幅度為：熱軋卷價格上調350-400元/噸，冷軋卷價格上調600-700元/噸；而對普通建筑鋼材產品觸及不多。雖然這次寶鋼提高出廠價格對普通建筑鋼材沒有太大的直接影響，但冷熱板市場價格的上升，同樣有利于建筑鋼材市場價格的止跌企穩，讓經銷商及鋼鐵生產企業對后期建材市場的走勢增添了不少信心。為此，大多數建材生產企業紛紛提高出廠價格，從而推動了市場價格的恢復性上漲。
　　
　　后市中我們需要面臨的可變因素
　　
　　庫存因素不可忽視
　　
　　然而我們不能一味的沉浸在市場價格全線上漲的樂觀氣氛中，因為令大家感到擔心的因素正逐漸顯現出來，那就是市場庫存的上升。也許是04年春天那次價格波動太過劇烈，05年5月份以來鋼材市場價格長期偏低、市場持續低迷，給鋼鐵生產企業及眾多經銷商的打擊太過沉重，總之我們把這兩次的價格下跌都歸于了宏觀調控的結果。雖然宏觀調控對鋼材市場降溫當然起到至關重要的作用，然而我們仍然不能忽視庫存因素對價格暴跌的警示作用。建筑鋼材相比較其他鋼材品種來說，其價格上漲幅度雖相對較小，但轉嫁成本壓力卻并不輕，越來越高的庫存就成為建筑鋼材價格在4月份至整個上半年能否穩定運行、小幅振蕩的關鍵因素。
　　
　　從政策看后市需求
　　
　　我國鋼鐵生產在經歷了幾年的快速增長后，在國家宏觀調控政策的影響下，2006年增速將會放慢，根據國家頒布的《鋼鐵產業發展政策》，我國鋼鐵產業發展將向控制總量增長，推動技術升級和產業布局、產品結構調整轉變，新增生產能力將與淘汰落后生產能力相結合，原則上不再大幅度擴大鋼鐵生產能力，2006年《鋼鐵產業發展政策》將進入實施階段。目前我國列入淘汰落后范圍的300m3及以下的高爐的生產能力達9980萬噸，這部分低效生產能力的逐步淘汰。
　　
　　另外，我國宏觀調控政策雖然近期不可能明顯松動，但是從中央各直屬媒體和各個渠道反饋的信息來看，新的宏觀調控政策不可能集中連續出臺，所以固定資產投資對鋼材需求的拉動作用將趨于下降，06年國內市場鋼材需求增幅將明顯下降，我國鋼材市場消費增幅已經從高速增長，年度變化較大，回落到高位平穩增長，增幅逐年回落的總趨勢中。而新增產能將本年度集中釋放，這也就是為什么鋼廠因生產成本快速上升而大幅度上調出廠價格導致市場價格瘋漲，而市場成交和需求卻穩步不前的原因，也造成了目前進退兩難的局面。
　　
　　由于近年來新增產能的陸續投產，2006年我國的鋼鐵產量肯定還有較大比例的增長，但增速將受市場價格波動控制，在國家持續宏觀調控、固定資產投資增速放緩的大背景下，預計未來三年鋼鐵需求都不會有以前那么快的增長速度，2006年我國鋼材需求量增長率可能只有8%－10%左右，大大低于了前幾年的增長率。從行業來看也有大部分行業的用鋼增幅也將比去年有不同程度的降低；從品種看，板材與型材仍然是鋼材消耗的主力品種，線材次之，目前市場對板材、管材和型材的需求所占比例越來越高，線材和鐵路用鋼的比例逐年下降。鋼鐵需求主要受固定資產投資拉動，而固定資產投資增長速度在未來幾年里有可能大幅放慢，從而使得鋼鐵需求增長緩慢。
　　
　　目前中國的固定資產投資增長速度已經非常高，2004年達到25%，固定資產投資率為45%，在未來幾年里，固定資產投資率及增速如果繼續提高的話，將會出現過份刺激經濟增長的風險，同時也存在過度拉動鋼材需求量增長的風險，世界上幾乎沒有一個國家的經濟可以長期承受如此之高的國內固定資產投資率及增速，繼續依靠加大固定資產投資率來提高國內生產總值及鋼鐵需求量的增長模式已經走到了盡頭。而加大固定資產投資對拉動鋼材需求量增長的貢獻比增加消費者支出對拉動鋼材需求量增長的貢獻要大得多，一美元固定資產投資額的鋼材消費量是一美元消費者消費支出額的鋼材消費量的14.3倍，一旦固定資產投資額增長速度開始放慢，其鋼材需求量減少，消費者消費支出的增加依然無法遏制社會總鋼材消費量的快速下滑。但是增加消費對鋼材消費來說也存在升級的機會，大量社會消費產品消耗的鋼材，如汽車板，家電板等高端鋼材品種對產業升級，促使我國從鋼鐵大國到鋼鐵強國的發展有重要意義。
　　
　　鋼鐵進出口形式對后市的影響
　　
　　可以說2005年中國鋼材出口增長幅度是非常驚人的，但是如此高的出口增速及出口地區的相對集中也將面臨來自海外同行的反傾銷威脅，同時我國政府也不會支持鋼材這些高資源產品的大量出口，浪費國內原本有限的煉焦煤和鐵礦石資源，因而政府必然會對鋼材出口進行干預，所以2005年4月1日，取消鋼錠、鋼坯出口退稅；5月1日，鋼材出口退稅由13%下降到11%；5月19日，將鐵礦石、生鐵、廢鋼、鋼坯、鋼錠等產品列入加工貿易禁止類商品目錄，這些政策措施的成效也在2006年逐步顯現，鋼鐵產品出口增幅出現回落。其次國際鋼材市場和國內市場價格的聯動性加大也對我國鋼材出口不利，這一市場變化將對國內鋼材市場產生一定壓力，刺激進口，抑制出口。宏觀調控以來，由于中國進口減少且出口增加，中國從凈進口國變成凈出口國很快速將要實現。從總量上看，鋼材進出口與鋼材表觀消費量的比例出現了下降，是中國鋼材市場對國際市場的依存度在減弱。國外市場將加強對中國鋼材出口的監測，后期中國鋼鐵出口將面臨著來自國外大量反傾銷，從而將限制中國的對外出口。
　　
　　亞洲市場將成為國際上重要的鋼材資源供給地區，而歐洲和美國已經是重要的鋼材資源消費地區，在這樣的大環境下，過快的資源流動必然會引起貿易摩擦，而這是大家都不希望看到的。所以2006年中國全年的鋼材進口和出口將保持平衡，大量國外進口的普通鋼材的市場份額將被國內鋼廠瓜分。經過了2005年的國際鋼材市場價格的大起大落的洗禮，無論鋼鐵生產企業還是貿易商都希望06年的市場能夠平穩運行。
　　
　　鋼市走勢預測
　　
　　從目前的情況來看，由于受宏觀政策因素和相關產業經濟發展因素的影響，決定了我國鋼材消費增長模式已經進入了需求總量規模大，增幅穩步放緩，消費總體穩定的行業經濟運行階段，市場需求在面臨鋼鐵產能相對過剩的情況下受到了明顯的制約。而進出口方面的相對平衡，也使得市場壓力無法向國際傳導，因此我們仍將面臨較大的壓力。但由于國際鐵礦石的價格上漲基本上已經成為了定局，也就是說鋼廠成本的上漲無疑決定性的成為了近期鋼材價格上漲的直接因素。從后期市場走勢來看，我們認為鋼材價格已不具備大幅反彈的基礎，從 06年四月后的走勢來看，我們的板材產品在短期內由于漲幅過大以及庫存壓力較大影響可能會出現一定程度的回落，但回落的幅度不會太大；總體來看，鋼材市場價格將保持小幅度波動的運行態勢，整體鋼材價格走勢不會重現2005年的大幅波動，價格波動幅度將出現收斂的趨勢。